研报掘金｜国海证券：首予明月镜片“买入”评级，渠道扩张持续推进

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国海证券研报指出，明月镜片前三季度实现归母净利润1.76亿元，同比+18.29%；Q3实现归母净利润0.65亿元，同比+21.85%。明星产品表现突出，产品结构持续优化。近视管理系列产品中轻松控Pro2.0及新品“光优点”保持稳步增长。前三季度明星产品增长快于镜片增长，产品结构持续优化。医疗渠道收入高增，渠道扩展稳步推进。截至2026年9月末，公司直销客户2053家，“明月”品牌经销客户124家（含医疗渠道），客户结构持续优化。考虑到公司整体增长稳健，明星单品增长较快，渠道扩张持续推进，首次覆盖给予“买入”评级。

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