科创50ETF拉开被动权益基金降费序幕

金融投资报记者 刘庆华

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降费的大潮从主动权益类基金涌向被动权益ETF。近日，易方达基金和工银瑞信两家公司相继出手，宣布调低旗下部分权益类ETF的费率。具体来看，两家公司降费的产品均为上证科创50ETF及其联接基金，下调了管理费、托管费以及C类份额的销售服务费，下调后四只基金的费率水平均处于同类低位。在业内人士看来，此次降费是对公募基金费率改革的响应，有望推动被动权益类产品拉开降费的序幕。

科创50指数基金率先降费

9月5日，易方达基金宣布降低易方达上证科创板50ETF的管理费率与托管费率。根据公告，自当日起，易方达基金调低易方达上证科创板50ETF及其联接基金的管理费年费率均由0.5%调低至0.4%，托管费年费率均由0.1%调低至0.08%。易方达成为首家降低权益ETF的基金公司。

随后工银瑞信也出手，9月9日，工银瑞信基金公告，自当日起，调低工银瑞信上证科创板50成份ETF及其联接基金的管理费、托管费，和C类基金份额的销售服务费。其中，管理费率均由0.5%调低至0.3%，托管费年费率由0.1%调低至0.05%，C类基金份额的销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。

从具体产品来看，易方达基金、工银瑞信基金此次均选择科创50ETF及联接基金进行降费，两只科创50ETF均是市场上首批成立的科创50ETF。科创50指数是在科创板已上市企业中精选50只市值较大、流动性较强的股票组成，以反映具有市场代表性的一批科创板企业的整体表现。

截至今年二季度末，易方达上证科创50ETF资产净值237亿元，是市场上规模第二大的科创50ETF，机构投资者持有份额占比67%，其联接基金资产规模也达到120亿元，机构投资者持有份额占比11%。工银瑞信上证科创板50ETF资产规模64亿元，机构投资者持有占比45%，其联接基金资产规模21亿元。

公募费率改革进一步铺开

上述4只基金进行降费后，费率水平均在同类基金中处于较低水平。

以ETF来看，据WIND统计，目前ETF管理费率、托管费率算术平均水平分别为0.53%、0.11%，而易方达上证科创50ETF和工银瑞信上证科创50ETF的管理费率均为0.4%和0.3%，托管费率分别为0.08%和0.05%。

以所有权益类指数基金来看，目前ETF管理费率、托管费率算术平均水平分别为0.59%、0.11%，可见ETF管理费率相对普通指数基金更低。

而C类份额的销售服务费率平均值为0.3%，工银瑞信上证科创50ETF联接基金的C类份额销售服务费率仅为0.1%。

业内人士认为，下调管理费率有助于投资者降低了投资成本，提高投资者的投资回报，对于基金管理人来说则有助于吸引资金加大对产品的配置，尤其是可以吸引机构客户对于ETF的配置。截止今年二季度末，市场上规模最大的科创50ETF为华夏科创50ETF，资产规模为672亿元，易方达科创50ETF排在其后，但与之差距较大。

除此之外，ETF产品降费也是积极响应监管关于“活跃资本市场，提振投资者信心”号召的重要举措。今年7月8日，证监会发布公募基金费率改革工作安排，全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平。7月10日，就有易方达基金、广发基金、华夏基金等公司宣布降费，正式拉开公募基金行业降费的序幕。8月18日，证监会有关负责人就“活跃资本市场、提振投资者信心”答记者问时再度表示，推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。

而根据费率改革工作相关安排，先行降低主动权益类基金费率水平，因此，此前基金公司宣布降费的产品也多为主动权益类产品，部分浮动费率产品也宣布降低费率。而此次易方达和工银瑞银率先降低ETF的费率水平，也有望拉开被动权益类产品费率降费的序幕。

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