中投公司清仓了黑石集团 10年投资终获利套现

在持股逾10年后，中国主权财富基金中国投资有限责任公司(下称中投公司)清仓了所持有的黑石集团(Blackstone)股份。

据黑石集团3月1日递交给美国证监会的年报(10-K)显示，截至2018年2月16日，北京万德福投资有限公司(Beijing Wonderful Investments)不再持有该公司任何股份，而北京万德福投资有限公司正是中投公司为投资黑石集团而设立的法律实体。

成立于2007年9月29日的中投公司，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司，被视作中国的主权基金。2007年5月20日，中投公司成立筹备期间，就斥资30亿美元购买了全世界最大独立另类资产管理机构之一黑石集团1.01亿股无投票权股份，占其当时总股份数的9.9%。

彼时，中投公司买入价格为29.605美元/股，是黑石集团计划公开上市价格31美元/股的95.5%。买入时虽有稍许折价，但在中投公司布局后一年，全球市场即迎来金融危机，黑石集团股价也一落千丈，一度跌至近3美元/股。2008年，中投公司又逢低再次购买黑石集团近774.92万股，持股比例上升至12.5%。

此后黑石集团股价一直波动回升，但始终低于中投公司首笔投资成本价。直到2014年，中投公司所持有黑石集团股份解禁3年后，该公司股价才逐步回升至IPO发行价。

而在此之前，根据黑石集团公布的年报数据，中投公司已分别于2012年和2013年卖出了公司774.92万股和2418.94万股。值得注意的是，中投公司2012年卖出的股数与2008年逢低买入的数量完全一致，或可猜想为同一笔投资。

自2014年开始，中投公司继续出售持有的黑石集团股票。至2016年，三年间累计出售了2267.58万元。最终在2017年，购入黑石集团股票10年后，中投公司估清了剩余的全部5447万股，当年黑石集团股价曾最高上涨至33.75美元/股，且自上市以来，该公司还累计派发了每股15.56美元的股息。

如此来看，虽然中投公司曾在股价低于发行价时卖出了部分股票。但假使2012年首次卖出的774.92万股与2008年逢低买入的股票为同一笔投资，再加上累计派发的15.56美元股息。中投公司历时十年的投资并不亏。

在清仓黑石集团后，中投公司总经理屠光绍在接受媒体采访时表示，未来将优化对外投资结构，将另类投资和直接投资比重从38%提升至40%，到2020年希望上升至45%以上。

据悉，2017年中投公司股性资产和债性资产的配比分别是70%、30%。屠光绍表示，当前全球经济进入一个复苏增长的阶段，一般这个阶段的企业增长都不错，所以这个时候的策略应该就是持有更多股性资产，作为大型和长期机构投资者，大配置方向的正确是投资收益的重要保障。