上交所紧盯控股股东高比例质押与不当交易

上交所5月17日表示，近期上市公司控股股东集中暴露问题和风险，在金融监管趋严、资金全面收紧的背景下，部分公司的控股股东、实际控制人难以通过信用扩张转移风险，进而将手伸向上市公司。基于这些情况，上交所已将对控股股东、实际控制人行为的监管，纳入自律监管工作的重点之一，下一步上交所将在日常监管中，继续紧盯控股股东高比例质押风险以及不当交易、资金占用、对外担保等侵害上市公司利益的行为。

据介绍，前期上交所已平稳处置了一批控股股东高比例质押风险公司，如洲际油气、*ST中安、*ST信通、*ST保千、*ST天业等。上交所表示，对于一段时间以来控股股东质押风险较为集中的情况开展了专项梳理，提前摸清高风险公司高比例质押股份的情况。总体来看，绝大多数沪市公司控股股东质押处于安全范围。控股股东质押比例达80%以上的公司约150家，其中风险较大的公司不超过50家。对这些公司，上交所已向相关控股股东发出监管工作函，并视情况约见谈话，督促其提前做好资金安排，切实防范质押风险。

监管实践中，还出现了一类情况。控股股东、实际控制人通过不当资产交易，以实现对上市公司的高额套现。据介绍，对这类交易，上交所保持高度警惕，加大对此类交易动机的甄别力度，加强“刨根问底”式问询。监管的重点是关注标的资产的质量和控股股东的套现动机，并要求中介机构进一步核实情况，提醒公司在疑点澄清之前审慎推进交易。对存在重大嫌疑的，提请证监局核查，必要时与证监局联合开展现场检查。

另一方面，控股股东出现流动性危机后，觊觎旗下上市公司平台，通过资金占用、违规担保等侵占上市公司资源的行为，在当前市场资金趋紧、金融监管从严的环境下，有抬头之势。对此类行为，上交所坚持快速处理、从严打击。上交所强调，资金占用、违规担保是上市公司控股股东、实际控制人不得触碰的高压线。